2024年におけるビットコインについて楽観的な理由21つ
2024年がビットコインにとって楽観的な年となる21の理由
ビットコインの2024年の見通しの楽観的さを過大評価するのは難しいです。多くの人々が自分が遅すぎたと感じるかもしれませんが（なぜ100ドル以下で買わなかったのか？）、チャンスを逃したと感じるかもしれませんが、今ジャンプするにはこれ以上ないタイミングかもしれません。具体的には、ビットコインのリスクに対する潜在的な報酬の比率は、これほど魅力的な状況になったことはありません。需要、供給、認知、ストーリー、基本的な要素など、すべてが2024年を思い出に残る年にするために重なっています。特に、次の21つの理由からわかるように、ビットコインの2024年の見通しは非常に上昇気流であると言えます。
需要
1. SEC（証券取引委員会）は、来週にも複数のスポットビットコインETF（上場投資信託）の承認を予定しており、これにより機関投資家が伝統的な金融商品を通じてアセットに投資できるようになり、数十億ドルの追加需要が生まれます。同時に、ETFはアセットに関する認識を高め、規制上の明確さを提供し、主要金融機関の支持を受けています。この期待は、Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）がビットコインに対して取引される割引率が昨年の50％割引から2023年12月には10％割引以下に減少していることからも裏付けられています。さらに、この問題に詳しい数多くのアナリストや資産運用会社が即座のスポットビットコインETFの承認を期待していると述べています。
供給
2. ビットコインの供給の4回目のハーフニングが4月に控えており、これまでの価格動向（年初来150％上昇）は、直前の3回のハーフニングイベントに似ています。これによって、価格に対するダウンワード圧力が緩和されます。なぜなら、マイナーが現在の1日当たりのビットコインの半分しか販売できなくなるからです（900ビットコイン/日）。また、ビットコインの在庫からフローまでの比率も急に倍増するため、具体的には2024年4月は歴史に名を刻むでしょう。ビットコインは世界で最も希少なアセットになります（最高の在庫からフロー比率のアセット）が、これはゴールドにとって初めてのことです。
3. 流動性の供給は、ますます多くのビットコインが流動性の低い所有者が管理するウォレットに移動することにより、より速く減少しています。具体的には、ビットコインは取引所で保持され、取引されるのではなく、プライベートな保管場所に移動しています。流動性の低下は、購入の効果の乗数が増加することを意味します。たとえば、あるエンティティが10億ドルのビットコインを購入すると、ビットコインの時価総額は1億ドルを上回ります。なぜなら、この購入が価格に上向きの影響を与えるからです。
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規制
4. 米国の企業に対する会計および財務基準を定めるFASBは、2023年9月にビットコインに対する公正価値会計を採用することを決定しました。この変更により、企業は自社の財務諸表でビットコインを市場価格で保持し、未実現の利益を認識できるようになります。これは、ビットコインの所蔵資産をより魅力的にします。ビットコインが上昇すれば企業の財務結果が有利になるだけでなく、FASBの動きはビットコインをアセットクラスとしての正統性の証明と見なされるからです。
5. 米国の非営利教育機関であるSatoshi Action Fundは、2024年において2023年のビットコイン規制の進展に加えて、10の米国内でプロビットコイン規制を通過させる予定です。より明確な規制は機関投資を増加させ、消費者の信頼を高め、ビットコイン関連の起業を鼓舞し、アセットの需要と潜在能力をさらに高めます。
基本的要素
6. 1ビットコイン以上を保持するアドレスの数は過去最高になっています。同様に、0.1ビットコイン以上を保持するアドレスと0.01ビットコイン以上を保持するアドレスも過去最高を記録しています。
7. ビットコインのハッシュレートは現在、過去最高の500 EH / sに達し、最も安全なネットワークであるという地位を強化しています。
8. 対照的に、ビットコインのボラティリティは資産の成熟に伴って下降傾向にあります。資産のボラティリティが低いことは、リターンとボラティリティの比率（シャープレシオやソルティノレシオなど）を考える投資家にとって特に重要です。高いリターンと比較的低いボラティリティを持つビットコインは、投資家にとって魅力的です。
9. また、ビットコインの伝統的な資産クラスとの相関関係は過去最低になりました。他の資産クラスとの低い相関関係は、ビットコインを伝統的な投資ポートフォリオ（ヘッジファンド、年金基金、ファミリーオフィスなど）に非常に魅力的な要素として追加することができます。なぜなら、それによりポートフォリオのボラティリティを低下させながら期待されるリターンを高めることができるからです。
10. ビットコインのマイニング活動の非中央集権化が増加すると予想されています。たとえば、Jack Dorseyのようなリーダーが、OCEANと呼ばれる非中央集権的なビットコインマイニングプールへ何百万ドルも投資しています。これまでは小さな投資かもしれませんが、少なくともこの動きは注目を浴びており、他のマイナーにも追随するよう促しています。さらなるプロトコルの非中央集権化はリスクを減らし、それによってさらに価値が高まります。
11. Layer-2ソリューション（例：ライトニングネットワーク）がついにスケーラブルになり、ビットコインを取引のためのブロッキングネットとして使用できるようになりました。瞬時の取引でほとんど手数料がかからない。具体的には、ライトニングの採用は2021年の夏から10倍に増加しています。この新機能により、2024年のビットコインは以前の年とは大きく異なり（そして優れています）。
12. 取引所上のビットコイン残高は減少しており、人々が自己保管の重要性を理解していることを示しています。個人的には、この動向は市場での投機が減少し、資産としての中央集権化されていない価値のあるストアをより真剣に使用していることを示していると考えています。
13. 2023年11月、私たちはもう1つの新しい記録を達成しました：1年以上動かされていないビットコインの割合が70％を超えました。そして、この期間においてビットコインの価格が2倍以上に上昇しているにもかかわらず、この動向が起こりました。再び、この記録は、投機が減少し、長期保有に取って代わられているという理論を支持しています。
ストーリー
14. ビットコインをESG資産としてのナラティブがようやく認識され、定着し始めています：銀行業務のない人々へのサービス、メタンガス排出の軽減、再生可能エネルギー生産の促進、電力グリッドの安定化など。査読付きの出版物や伝統メディアでこれらの側面がますます取り上げられており、一般の関心を引き起こす可能性があります。
15. 最近、伝統的な投資マネージャーたちはビットコインに賛同するようになりました。2023年の最も重要な動きの1つは、ラリー・フィンク氏のビットコインに対する180度転換です。彼は2017年にビットコインを「マネーロンダリングの指数」と呼んでいましたが、現在は積極的にサポートし、最近の価格上昇を「品質へのフライト」と評価しています。世界最大の投資会社であるブラックロックのCEO兼会長として、彼の意見は無視されることはないでしょう。同様に、フィデリティのグローバルマクロ部門責任者であるジュリアン・ティマー氏は、ビットコインを「貨幣の価値低下に対する防衛策」としており、「指数的なゴールド」とも考えています。
16. ビットコインと他のすべての暗号資産の違いがますます明確になってきました。ビットコインは商品（発行者がいない資産）であり、ほぼすべての他の暗号資産は証券（真に非中央集権的な資産ではない）です。今後の規制がこの立場を支持する可能性があり、ビットコインのユニークな位置が再び強調されるでしょう。
認識
17. ビットコインが法定通貨となっているエルサルバドルは、2023年11月にS&Pによってクレジット格付けが引き上げられ、ビットコイン戦略の初期成功が明らかにされました。さらに、2023年12月には、同国のビットコイン投資の価値が初めてプラスに転じました。これは、この資産が経験した最長の熊市において2年以上のビットコインの蓄積を経験した後のことです。
18. さらに、声の大きなビットコイン支持者であるリバタリアンの経済学者が、アルゼンチンで2023年11月に大統領に選出されました。ハビエル・ミレイ氏のビデオは既にバイラルとなっており、彼は社会主義経済や法定通貨の問題を非難しています。たとえば、彼の2023年9月中旬のTucker Carlson氏とのインタビューは、既にプラットフォームXで4億回以上再生されています。
19. アメリカの大統領候補達は2024年の選挙でビットコインを話題にすることを誓いました。アメリカの最高の職に立候補するビットコインの積極的な支持者としては、ラマスワミ氏、ケネディ氏、デサンティス氏などがいます。この議論により、ビットコインが前面に押し出され、全ての候補者に対してその立場を明確にすることが迫られるでしょう。
さらに先へ
20. 2021年11月にビットコインのプロトコルにTaprootアップグレードが統合され、スマートコントラクトの実装がビットコインのブロックチェーン上で直接行われるようになりました。Taprootは取引の効率を改善するだけでなく、ビットコインのネットワーク上で複雑な契約のような機能を実行するポテンシャルを解き放ちます。これにより、分散化、セキュリティ、堅牢性を活かした分散型金融（DeFi）やその他のアプリケーションの新たな可能性がもたらされます。このような開発が2023年に現れ始め、2024年の重要な節目となる可能性があります。
21. ビットコインの採用の波が来る中で、ビットコインが単なるお金以上の存在であることが明らかになるかもしれません。例えば、アメリカの主要なジェイソン・ロウエリー少佐が今年早くに彼のベストセラー本『ソフトウォー』を出版した際、ビットコインの潜在能力について金融市場や経済に関わる側面を超える意識が高まりました。具体的には、ビットコインのセキュリティは金融情報だけではなく、全ての国の国家安全保障上の戦略の一環としても活用できるサイバーセキュリティプロトコルとなり得ます。2010年12月5日にハル・フィニーが投稿したように、「ビットコインはグローバルかつ分散化された一貫したデータベースである」ということを読者に思考させることもできます。このアイデアはまだ幼く、種をまかれたばかりですが、素晴らしい未来が育っています。収穫の日時は誰にもわかりませんが、やってくるときには前例のないイノベーションや繁栄の時代をもたらすことが予想されています。
2023年も終わりに近づくにつれて、ビットコインの展望は有望な展開の融合となり、来年に向けての堅牢かつ楽観的な見通しを示しています。機関投資の増加への期待から変革的な規制変更、ビットコインの4回目のハーフイングというマイルストーンまで、成長と広がりが予想されています。
さらに、ビットコインのセキュリティのある分散型資産としての認識の変化、環境的・社会的責任ある選択としての認知度の向上は、ビットコインが現在の金融の世界で果たす役割を超える可能性を示しています。世界のリーダーたちによる熱狂的な受け入れと、技術の革新的な進歩は、進歩と可能性という物語に一層の説得力をもたらしています。
これらの21の理由はそれぞれ単独で優れているだけでなく、互いに絡み合い、グローバル経済におけるビットコインの地位を堅固にする相互依存性のある要素の綾を創り出しています。2024年はビットコインの歴史において画期的な年となることが約束されており、経済史の記録におけるビットコインの位置を確固たるものにするでしょう。未来は明るいオレンジ色であり、注目する時が今です。
トーマス・イーガース氏によるゲスト投稿です。表明されている意見は完全に彼個人のものであり、BTC IncやBitcoin Magazineのものとは必ずしも一致しないことにご注意ください。
