QCPキャピタル、SBIアルファがビットコインを担保にした初の未決済暗号通貨オプション取引を実行

シンガポールのQCPキャピタルと日本のSBIアルファトレーディングは、クリアリングハウスを介さない暗号資産オプション取引を実施したと、先週木曜日に発表しました。これは、デジタル資産業界で初めての取引です。

QCPとSBIアルファによるいわゆる未決済取引は、ビットコイン(BTC)を担保として使用し、イギリスに拠点を置く規制された電子マーケットプレイスであるClear Marketで実行されました。これについては、Kocooが共有したプレスリリースによるものです。

ロンドンに拠点を置くZodia Custodyは、担保のためのカストディアンを務め、R3によって開発されたCorda Networkはリスク管理に役立ちました。

取引では、複数のカストディアンが使用され、カストディアンが破産した場合でも、カストディアンの資産とは別に保管された資産が安全に保たれるようになっています。

取引当事者は取引開始時に担保を集め、独立したカストディアンの口座に同じ担保をロックしました。これにより、クリアリングハウスが存在しない場合に生じる取引相手方リスクを軽減しました。すべての取引所上場派生商品およびほとんどの店頭デリバティブでは、取引を承認し最終的に完了させるクリアリングハウスが必要となり、取引当事者が契約上の義務を果たすことを保証します。

QCPとSBIアルファは、ブロックチェーンを介した定期的な支払いによって担保をリアルタイムで補強する機能も導入しており、取引相手方が破産した場合でも担保を保護しています。

このユニークなリスク管理手法は、多数の兆ドル規模のフィアット通貨スワップビジネスにおける未決済デリバティブに関する国際スワップ・デリバティブ協会(ISDA)の要件に一致しています。

「この取引相手方信用リスクを管理する方法は、伝統的な金融市場の実践に基づいており、FTXやその他の暗号資産取引ユニットの取引相手方が取る重大なリスクを排除します。」とプレスリリースには記載されています。

「これにより、担保の移動コストが低減され、変動証拠金支払いの頻度が増加し、価格変動と信用リスクが低減されます。」と声明には追記されています。

パリクシット・ミシュラによる編集。