Monad LabsのCEOであるKeone Hon氏による、高頻度暗号通貨取引、L1、L2、セキュリティについての話題| Ep.239
Keone Hon氏は、Monad LabsのCEO兼共同創設者であり、Kocoo.comの独占インタビューにて、HFTと仮想通貨取引の関係、Monadブロックチェーンのセキュリティ、およびL1レベルでのブロックチェーン技術のスケーリングについて語っています。
Keone Hon氏について
Keone Hon氏は、高性能MonadブロックチェーンをサポートするチームであるMonad LabsのCEO兼共同創設者です。ソフトウェア開発者であり、ブロックチェーン研究者でもあります。Monadを設立する前、彼はHFTチームを率いてJump Tradingで8年間過ごしました。2021年、Keone氏はJumpの仮想通貨部門に参加し、ブロックチェーンの研究とdApp開発に焦点を当てたエンジニアチームを率いました。
Keone Hon氏は、以下の広範な独占インタビューを行いました。www.cryptonews.comにクレジットがある場合、掲載にご利用いただけます。
インタビューのハイライト
- Monadの概要紹介；JUMP TradingでのKeone氏のバックグラウンド紹介
- HFTと仮想通貨取引の関係
- Monadブロックチェーンのセキュリティ
- L1とL2のメリットとデメリット；MonadはL1に注力することを提唱
- L1レベルでのブロックチェーン技術のスケーリング+より良いモバイルアプリ
インタビューの全文
Matt Zahab レディースアンドジェントルメン、Kocoo Podcastへようこそ。いつも通り興奮しています。今日のゲストは、美しいニューヨーク市から熱く登場する、唯一無二のKeone Hon氏です。Monad LabsのCEO兼共同創設者であり、高性能Monadブロックチェーンをサポートするチームの一員です。Keone Hon氏は、ソフトウェア開発者であり、ブロックチェーン研究者でもあります。Monadを設立する前、彼はJump Tradingで8年間HFTチームを率いていました。HFTトレードについて話しましょう。あなたを迎えるのが楽しみです。ようこそ、私の友人。
Keone Hon はい、ありがとうございます。
Matt Zahab あなたも素晴らしく見えますね。トレーディングヘッドセットも素晴らしいですね。私の古い日々からの思い出を思い出させてくれます。トレーダーやアナリスト、コンプライアンスチームからの電話を受けるのが好きでした。トレーディングヘッドセットは、ゾーンに入ることができます。すぐに話を進めますが、始める良い場所は、あなたの仮想通貨の始まりの物語を教えてください。いつ仮想通貨について初めて聞きましたか？いつそれに参加することに決めたのですか？全体像を教えてください。
Keone Hon 私は、2020年にJump Tradingのトレーディングチームの一員としてプロの仮想通貨に関わり始めました。Jump Tradingは、大規模なHFT企業で、さまざまな資産の自動取引を多数行っています。私のチームは2020年に仮想通貨スペースに参加し始めました。COVIDクラッシュの直後で、仮想通貨の世界では多くのことが起こっていました。多くの異なる資産、多くのことが行われていました。そして2021年、私のチームはJump Crypto Effortに加わりました。Jump Cryptoは素晴らしいチームです。仮想通貨の取引だけでなく、研究や投資の側面にも大きな努力を注いでいます。私のチームはJump Cryptoに移り、すぐにDeFiプロジェクトに取り組み、ポートフォリオ企業をサポートし、スペースにおける研究を行い始めました。このスペースは非常にエキサイティングで、さまざまなプロトコルのパフォーマンスを向上させることで、スペースをより良くするための多くの機会があると感じました。
Matt Zahab それは素晴らしいですね。HFTにどのように参加したのですか？そして、HFTでお金を稼ぐ方法を説明していただけると嬉しいです。
Keone Hon 2011年にHFTに参加し始めました。私は大学でMITに行き、コンピューターサイエンスを専攻しました。現在では、人々はこの業界についてより認識しているかもしれませんが、当時はかなり小さく、ニッチな業界でした。しかし、結局のところ、それは、すべての主要な市場に流動性を提供するアルゴリズムを構築し、小売参加者、機関参加者、その他の人々が行いたいと思うトレードの反対側をとることです。それはサービスを提供することです。そして、結局のところ、伝統的な市場がトレーディングにおける約定コストに対して非常に効率的である理由の1つは、プロの流動性プロバイダーが存在することによるものです。数千の異なる株式や数千の異なる先物に見積もりを出し、買いや売りの反対側をとるためにスタンバイし、可能な限り効率的に競い合います。このようなHFT企業がどのようにしてお金を稼ぐかというと、結局のところ、非常に小さなエッジで多数の取引を行うことです。コイントスを多数回振って、50.1％の確率で表が出るとすると、それを何回も続けることができるので、非常にスムーズなリターンを持つ取引戦略になります。ただし、他の人々が行いたいと思うトレードの反対側をとることから生じる多数の小さなトレードが行われていることから来ています。
Matt Zahab あなたとチームは、他の人が本当に取りに行きたくない基準点を取得することを可能にする世界クラスのアルゴリズムを構築しているだけなのですね。
Keone Hon はい、その通りです。基準点は、他の人が取引をしたがる事実から来ていると思います。HFTの場合、通常はショートオプションの側にいます。相手が取引をしたいと決め、取引の条件を決めます。例えば、何かのニュースが出たり、何かが起こったために、今は戦略的に購入する良い時だと判断した場合、あなたは相手があなたと取引することを決めるのを待っているという状況です。そして、あなたが得る支払いは、その基準点が常に市場外に存在するリミットオーダーによるものです。
Matt Zahab 興味深い。HFTトレーディングと伝統的な暗号通貨以外のトレーディングの違いについて説明していただけますか。通貨、株式、債券、その他の資産であれ、すべてのトレーディングにおいての違いと、HFTトレーディングと暗号通貨の大きなメリットとデメリットについて、詳しく説明していただければと思います。
Keone Hon 大きな違いは、現在の暗号通貨市場の全体的な成熟度の欠如から来ていると思います。そして、暗号通貨スペースで市場メーカーになることがより困難になる特定の構造的な要因があります。そのため、暗号通貨市場は伝統的な市場よりも流動性が低くなっています。そして、流動性の欠如は、実行品質として現れています。つまり、暗号通貨市場で取引をしたい場合、実行コストで支払う基準点の数は、通常、より高くなります。より確立された伝統的な市場で取引をする場合に比べて、平均的に高くなります。しかし、そのコストは、暗号通貨がまだ新しいという事実から来ています。競争し合ってスプレッドを下げるために市場メーカーを行うプロの参加者があまりいない可能性があるためです。また、特定の構造的な違いもあります。興味があれば、詳しく説明します。
Matt Zahab はい、教えてください。興味津々です。
Keone Hon はい。暗号通貨スペースにおける大きな違いは、構造的に集中型と分散型の取引所があることです。ここでは、集中型取引所に焦点を当てます。集中型取引所の最大の違いは、ほとんどの場合、またはすべての場合、カストディアルな性質を持っていることです。つまり、あなたはあなたの資産をその取引所に送信する必要があります。その取引所が資産を保持し、あなたがその取引所で持っている在庫に基づいて取引をします。それは、プロの市場参加者として、別の取引所でより多くの資産が必要になった場合に、資産を別の取引所に移動する必要がある要素がはるかに多いことを意味しています。移動には、ブロックチェーンの操作が必要な場合があります。つまり、リテラルでERC 20またはETH、またはブロックチェーン上の他の資産を、1つの集中型取引所のアドレスから別のアドレスに送信する必要があります。また、ドルの場合は、1つの取引所から別の取引所にワイヤーでお金を送る必要があります。Silvergateのように、複数の取引所がSilvergateに口座を持っている解決策があり、参加者は単にSilvergateに伝えて、1つの口座から別の口座にお金を移動させるように頼むことができ、銀行が内部転送を行うことができるため、ワイヤーシステムを回避できます。しかし、一般的には、資産を移動する必要があるため、暗号通貨取引所で参加者であることがはるかに複雑になります。
Matt Zahab うまく言いました。MacBook Proしか持っていない私のような人が、HFTゲームに参加するのはどのくらい困難でしょうか？私はトレーディングの経験はありますが、HFTの経験はありません。あなたの笑顔を見ると、絶対に無理だと思います。しかし、初心者がこのスペースに参加したい場合、中程度のトレーディング経験を持つ人がこのスペースに参加したい場合、どのようなステップを踏む必要があるでしょうか。
Keone Hon HFTは、アルゴリズムを構築することに関してです。つまり、トレーディングシグナルをエンコードするコードを書くことで、価格アクションについて予測を行います。交換から情報のストリームが来て、多くのパケットがあります。各パケットには情報が含まれています。例えば、BinanceのBTC USDT入札に新しい入札があった、その価格とサイズが特定の場合などです。それは、そのような小さな更新の常にあるストリームです。HFTでは、その更新ストリームを意味のあるものに変換することが仕事です。価格予測につながるものです。価格予測は、最終的には、より単純なトレーディングシグナルの組み合わせの結果かもしれません。しかし、それらの単純なものを、ある種の機械学習アルゴリズムと組み合わせることができます。機械学習アルゴリズムの簡単な例は線形回帰です。しかし、組み合わせることができる他の機械学習アルゴリズムもあります。とにかく、私は散らばった思考のダンプを与えていますが、基本的にはHFTオペレーションを構築するために、市場データパーサーを構築して、これらのパケットを解読し、それらから情報を抽出することが第一歩です。そして、第二のステップは、起こったことについて予測する個々の取引シグナルを構築することです。たとえば、起こったトレードのストリームの要約であり、その要約はある種の方法で要約されます。第三のステップは、機械学習を使用して、これらの予測を組み合わせて将来を予測する合成予測を構築することです。おそらく非常に短期的な予測です。つまり、次の数ミリ秒から数秒間で、平均的に価格が少し高くなる、少し低くなると思われます。第四のステップは、その予測を取り、実際に取引所に注文を送信すること、または既に市場にある注文を変更することです。そして、非常に自動化された方法でこれをすべて行うシステムを構築する必要があります。そして、多くの異なる資産にスケールする必要があるかもしれません。多くの異なる先物、永続的なもの、そして多くの異なる取引所での
Matt Zahab すごいですね。要するに、私みたいな人間がそれを作ることは絶対にできないということですね。本当に知っている必要があります。一人でやるのは無理かもしれないですね。でも、私が間違っているかもしれないです。
Keone Hon それは確かにグループの努力が必要です。数人で協力して、分担して作業する必要があります。たとえば、取引所の連携に焦点を当て、市場データを解析し、自動的に取引所特定のフォーマットに注文を整える人がいるかもしれません。そして、別の人はシグナルの研究に取り組んでおり、予測可能な新しいシグナルを考案しているかもしれません。また、別の人は機械学習の部分に取り組み、別の人は取引後の分析に取り組んでいるかもしれません。はい、おそらく4人以上のチームの努力が必要です。
Matt Zahab フルスクワッド。それは素晴らしいですね。では、Monadについて話しましょう。Monadブロックチェーンを構築することを選んだ理由は何ですか？明らかに、あなたたちは、高性能なMonadブロックチェーンをサポートするチームです。しかし、すべてのオプションの中から、Monadを選んだ理由は何ですか？そして、Monadブロックチェーンで構築することのセキュリティ上の利点について、私の知る限り、あなたたちがそうすることを選んだ大きな理由を説明していただけますか？
Keone Hon Monadは新しいレイヤー1です。EVMバイトコード互換性があります。つまり、Ethereumや他のブロックチェーン向けに構築された同じプログラムを、何も変更することなくMonadに移行できます。また、EVMインフラストラクチャー互換性があるため、MetaMaskやEtherScanなどのものが、変更することなくEthereumと同じ方法でMonadとやり取りすることができます。最終的に、Monadは、他のEVMレイヤー1では行われていない、何か異なることをする新しいレイヤー1であり、EVMの実行に非常に集中しています。EVMの実行を非常に高速化し、多くのユーザーや、現在よりもはるかに複雑なアプリケーションにスケールすることができるようにするための特定の最適化をいくつか行っています。具体的には、並列実行というものが非常によく知られています。しかし、同じくらい重要ないくつかの他の最適化があり、最終的には、EVMスループットで10,000トランザクション/秒という、現在のEthereumのスループットの1000倍に相当する超高性能を提供できるようになりました。
Matt Zahab すごいですね。つまり、これを構築する目的は、ハイフリクエンシートレーディングにあったわけですね？これはトレーディングに焦点を当てたブロックチェーンです。
Keone Hon はい、私はそれを修正して、高品質のDeFiに特化していると言いたいと思います。多くの異なる参加者がいますが、その中には、非常に粒度の細かい流動性を提供する高頻度トレーダーもいるかもしれません。これにより、ユーザーはDeFiで現在よりもはるかに優れた実行を得ることができます。しかし、その他の参加者もいます。たとえば、小売りのユーザーや機関投資家など、普通の人にとっては、DeFiで取引する場合、1％または2％のスリッページを支払うことが非常に一般的です。Uniswapに行ってスワップをしようとすると、スリッページ設定を5％に設定する必要があることが非常によくあります。これは狂ったことです。1％でさえ、伝統的な金融業界では破格の数値であり、100倍のスリッページが普通の人々が普段使っているものとは比較になりません。個人の財務管理の手段、支払いの手段、そして私たちが日常的な問題を解決するために導入したいあらゆる金融インフラの手段として、暗号通貨を採用するためには、これを改善する必要があります。それは、より高性能で、より安価な基盤層を構築することで、高品質のDeFiを可能にすることができるようになったということです。
Matt Zahab 興味深いですね。話すことがたくさんありますね。Keone、ここで一旦休憩をとって、Kocoo.comの長年の友人であり、このポッドキャストの長年のスポンサーであるPrimeXBTに大きなシャウトアウトを送りたいと思います。そして、戻ってきたら、MonadブロックチェーンやL1のプロとコン、L2と、あなたたちがL1に焦点を当てるというアドボケイトであり、なぜあなたたちがL1に焦点を当てることを強く主張しているのかについて、話を続けます。しかし、それまでに私たちのスポンサーであるPrimeXBTに大きなシャウトアウトを送ります。初回入金後、取引口座に入金された入金額の50％が、追加の担保として使用できるようになる、Kocoo50というプロモーションコードを使用すると、リスナーの皆さんには、PrimeXBTが提供するロバストなトレーディングシステムを、初心者からプロのトレーダーまで簡単にデザインしてカスタマイズできます。そして、戻ってきて、Keoneと一緒に、L1とL2のプロとコン、そしてL1に焦点を当てることが重要であるということについて話しましょう。
Keone Hon 私たちは、大量のユーザー採用を可能にするために、現在よりもL1がはるかにパフォーマンスを向上させる必要があると考えています。L2も貢献する機会があると考えています。私たちは、L2自体が悪いわけではないと言っているわけではありませんが、本当に暗号通貨の使用を大幅に促進するためには、L1レイヤーで行うべき作業がたくさんあると考えています。 そう言っても、私たちは、L2が現在直面しているいくつかの具体的な問題があります。その問題に対処するために、イノベーションをL2に詰め込むことではなく、本当に高性能なレイヤー1を構築する道に進んだということです。二つの主要な理由は、分散化とパフォーマンスです。分散化に関しては、すべてのL2が集中型シーケンサーで動作することが大きな問題です。そして、その集中型シーケンサーはトランザクションの順序を選択する能力を持っています。彼らは一時的にトランザクションを検閲する能力を持っています。たとえば、シーケンサーオペレーターが何らかの理由で好ましくないトランザクションが送信された場合、そのトランザクションを抑制することができます。 L2には、それを回避するメカニズムがある場合がありますが、その場合もトランザクションに遅延が発生します。それは本当に分散化についてです。それが私たち全員がここにいる理由です。分散型ブロックチェーンは、許可なしで共有されたグローバルな状態を、原子的な合成可能性、オープンAPI、開発者が既存のアプリケーションの上に新しいアプリケーションを構築できるようにするために非常に強力です。すべてが分散化から来ます。単一のシーケンサーが公式のトランザクションリストを制御できる非常に集中化された世界にいる場合、それは非常に異なる種類の価値提案です。だからこそ、私たちはL2が本当に分散化されていると考えるにはまだ長い道のりがあると思っています。考慮すべき2つ目のことは、スループットとコストに関連するパフォーマンスです。コストはまだかなり高く、大量のユーザー採用に本当に必要なものに比べて、まだ遥かに高いです。Monadは、極端なパフォーマンスに重点を置いたレイヤー1として、L2よりもコストを桁違いに安くしています。
Matt Zahab 興味深いですね。なぜその名前なのですか？Monadという名前の由来を教えてください。
Keone Hon Monad。それはいくつかの意味を持っています。関数型プログラミングに関わるコンピューターサイエンス用語でもあります。また、単一の基本単位の意味もあり、私たちはそれが本当に良い名前だと思いました。それはブロックチェーンの基礎的なビルディングブロックであるという私たちの目標を捉えています。
Matt Zahab それは素晴らしいですね。今日、新しいことを教えてくれました。いや、たくさん教えてくれたんですが、日常的なボキャブラリーに慣れ親しむために新しい言葉を提供してくれたかもしれません。Monadについてもう少し話をしてみますが、あなたのホットな見解を聞かせてください。あなたが予測することのできる、6か月から2023年末から2024年初までの暗号関連のブラックスワンイベントはありますか？何か大きなことが起こるとか、あなたが思うKeoneのホットな見解は何でもかまいません。
Keone Hon 良いホットな見解は、今のところ支配的なストーリーが3か月後にはおそらくストーリーではなくなるということです。そうですね、現在はロールアップに関する多くの興奮があり、その興奮の一部は正当です。しかし、最近ではロールアップの中心化に関する質問が増えてきており、ロールアップでアセットがネイティブに定義された場合とブリッジされた場合との違いについても質問が出ています。Jean Charboneauという方が、暗号関連の研究者で、暗号のメカニズムや設計に関する非常に詳細で技術的な記事を書いています。しかし、彼が最近書いた記事は、イーサリアムコミュニティでかなりの反響を巻き起こし、ロールアップの分散化についてのいくつかの疑問を浮き彫りにしました。つまり、結局のところ、人々は時々、目の前にあるものに狭く焦点を当てすぎています。彼らが持っている選択肢のメニューに、より広く、歩いているときに周りを見渡すと、誰もがその背ポケットに、ブロックチェーンで駆動されるたくさんのアプリがある携帯電話を持っているようにするためには、どのような解決策が必要かについてもう少しズームアウトして考えることが必要です。
Matt Zahab 何がその答えなんだろう？何をすればいいの？
Keone Hon いくつかの主要なステップがあると思います。1つは実際のレイヤー1レベルでのスケーリングであり、もう1つはより良いモバイル体験を提供することで、それにはウォレット側でのいくつかの変更が必要です。アカウント抽象化は非常に重要であり、人々がトランザクションをガスなしで送信し、ガス代を支払うような第三者がいることが必要です。2層のプロセスだと思います。ケーキは少なくとも2層あり、第3層は実際のアプリケーションが本当に優れたアプリケーションを手に入れ、そのうちのいくつかは暗号通貨にとってキラーアプリになる可能性があることです。
Matt Zahab どのようなアプリになるか、何かアイデアはありますか？2、3年前に聞かれたら、CoinbaseやBinanceのようなものと答えたかもしれません。それでも、何が起こっているのかについて話しているのはおかしいですが、みんなが熱心になるようなものだと思いました。2020年のロビンフッド時代のようなもので、ほとんどの人が株式取引に少なくとも手を出していました。それは、することが何もなかったからというのもありますが、UXとUIの観点からみてアプリはかなり良かったです。初心者や中級者でもやりたいことが達成できるようになりました。しかし、どのようなアプリが作成される必要があるのでしょうか？トレーディングですか？送金ですか？どのようなエリアまたはどのようなタイプのアプリが作成される必要がありますか？私たちが大規模な採用に移行するためには。
Keone Hon ロビンフッドの例は、トレーディングとコミュニティーの2つの重要な側面を強調しているので、本当に良いものだと思います。ロビンフッドの成功はWall Street betsの台頭と密接に関連していると私は考えています。Wall Street betsにいたのは2017年または2018年で、まだメインストリームになる前でしたが、ロビンフッドからのスクリーンショットを投稿したり、言葉遣いを開発したり、ミーム文化を作り上げたりする人々がいる場所です。ミーム文化は、クリプトツイッターとは全く別のものですが、とても強力で、精神的な発展をもたらす文化でもあります。だから、私はキラーアプリの2つの主要な側面は個人の財務状況と、それに伴うコミュニティーとミーム文化だと言えると思います。
Matt Zahab そうですね、Twitterに何かあれば素晴らしいですね。あなたが良いポイントを持ち出したので、Keone。あなたがアルゴリズムを開発するとき、Twitterからデータを取り出すことはありますか？Twitterの感情を取り入れることはありますか？私がトレーディング会社で働いていたとき、すべてのトレーダー、本当に1人も例外なく、Keone。そして、彼らの9つのスクリーンのうち、少なくとも1つのスクリーンには、Twitterが開いていました。すべてのトレーダーがブルームバーグ・ターミナルを持っていました。スクリーンの半分は4、5つのスクリーンがブルームバーグで、もう1つはニュースのウェブサイトかもしれません。Yahooファイナンスになるかもしれませんが、本当に1人も例外なく、Twitterが開いていました。それは、5、6、7年前でした。あなたがこれらのアルゴリズムを構築するとき、Twitterを考慮に入れたり、定性的な感情を取り入れたりすることはありますか？
Keone Hon それは量的ファイナンスでよく議論されるアイデアです。あなたがやっているトレーディングの性質と頻度によって、本当に異なってくると思います。例えば、1つのインストルメントに対して1日に1000〜10000回のトレーディングが行われる高頻度トレーディングの場合、Twitterのようなものを組み込むことは本当に意味がありません。Twitterからシグナルを得ることが現実的に起こるのは、数日に1回程度か、それ以下である可能性が高いからです。しかし、特定の企業や特定のインストルメントに関するニュースイベントは、それほど頻繁には起こらないでしょう。だから、そのような戦略は、本当に異なるスタイルのトレーディングに予約されていると思います。それは、完全に異なるタイプのアルゴリズムであり、実際に1日に何千回もトレーディングするようなものとは全く異なります。
Matt Zahab HFTには向いていない。まったく同感です。Keone、本当に素晴らしいエピソードでした。たくさんのことを教えてくれて、宿題がたくさんあります。本当に信じられないほどのエピソードでした。時間を割いてくれて本当に感謝しています。最後に、リスナーの方々に、Monad labsのオンラインおよびソーシャルメディアでのアカウントを教えていただけますか？
Keone Hon もちろんです。私はTwitterで@keoneHDを使っています。MonadのTwitterアカウントもフォローできます。Twitterのハンドルは@monad_xyzです。
Matt Zahab すばらしい。聞いていますか。Keone、改めてありがとうございました。またお会いしましょう。あなたとチームに全幅の幸運を祈ります。また連絡を取り合いましょう、友よ。
Keone Hon ありがとう。お互いに、Matt。今日は本当に良いお話ができましたね。
Matt Zahab 皆さん、MonadのKeone Honがたくさんの知識を提供してくれました。トレーダーであるか、HFTトレーディングに興味がある場合は、このエピソードは、多くのことを学び、この分野に潜り込むための素晴らしいエピソードとなるでしょう。このエピソードが気に入った場合は、ぜひチャンネル登録をお願いします。私たちのチームと私にとって、それは世界中を意味します。チームに話を戻します。皆さん、愛しています。本当にありがとうございます。あなたたちなしではここにいないでしょう。私の素晴らしい音声編集者であるJustas、いつも感謝しています。そして、リスナーの皆さん、愛しています。バッグを増やし、健康で、豊かで、幸せでいつもあり続けてください。それでは、さようなら、神の速度で、また近いうちにお話しましょう。
