「キーライトコイン(LTC)先物の歴史的なトレンドが繰り返される可能性がある場合、ライトコインの価格は30%の下落リスクにさらされる」

If there is a possibility that the historical trend of Litecoin (LTC) futures will be repeated, the price of Litecoin may be exposed to a 30% downside risk.

ライトコインのハーフニングまであと2週間を切り、マイナーのブロックサイドビーが半分に削減されることにより、トレーダーたちは追加の希少性効果がLTCの価格を90ドル以上に維持するのに十分なのか疑問を呈しています。

ライトコイン(LTC)の価格は過去18日間で19%下落しましたが、今年は31%の正のパフォーマンスを示しています。特に、最も大きな上昇は6月29日から7月2日の間に起こり、34%の上昇により価格が14か月ぶりの高値である115ドルに達しました。

Litecoin/USD 1-day price at Coinbase, 2023. Source: TradingView

しかし、派生市場からは深刻な修正が進行中であることを示す驚くべき統計データがあります。

歴史的データはライトコインのブルたちに有利ではない

ライトコイン先物のオープンインタレストが5億ドルを下回った前の3つのケースでは、価格が38%以上下落しました。現在の状況と一致する可能性があります。

6月29日(3億ドル)から7月2日(6億1500万ドル)のライトコイン先物のドル建てオープンインタレストは、需要の増加を示す大幅な急増がありました。

7月2日にライトコインの価格が14か月ぶりの高値に達しましたが、その後20%下落し、92ドルになりました。しかし、懸念すべきはライトコインのオープンインタレストが5億ドルを上回ったままであることです。これはバイヤーがロスカットを避けるために証拠金を追加したことを示していますが、急激な修正のリスクは依然として存在します。

Litecoin futures aggregate open interest in USD over the past year. Source: CoinGlass

高いアクティブ契約(オープンインタレスト)は一般的には良いことであり、特定の市場規模を必要とする投資家が参加できるようにします。価格の勢いに必ずしも好影響を与えるわけではありませんが、レバレッジや証拠金の不足によりトレーダーのポジションがクローズされる際には大きな価格変動や清算が起こる可能性があります。

2021年11月のクラッシュとオープンインタレストの振り返り

ライトコインのオープンインタレストが5億ドルの基準を下回ると、投資家の関心が低下していることを示す信頼性のある指標となります。過去の3つの事例でもこの仮説が確認され、価格はいずれの場合も急激な修正を経験しました。

Litecoin futures aggregate open interest in USD, late 2021. Source: CoinGlass

2021年11月10日、ライトコインのオープンインタレストが5億ドルを超え、価格も6か月ぶりの高値である289ドルに達しました。興味深いことに、ライトコインの価格は2021年11月14日にオープンインタレストが5億ドルを下回った後の24日間で48%下落しました。

Litecoin/USD 1-day price at Coinbase, late 2021. Source: TradingView

以前、ライトコインのオープンインタレストは急増しましたが、5億ドルの壁を破ることはできず、2021年9月初めに232ドルまで40%の価格上昇があってもそれを突破することはできませんでした。

オープンインタレストの関連性をさらに裏付けるために、2021年2月から6月にかけて2つの別の事例があり、先物オープンインタレストの5億ドルの基準を破った後に大幅な下落が起こりました。

2021年2月と2021年5月の類似したイベント

Litecoin/USD 1-day price at Coinbase, early 2021. Source: TradingView
Litecoin futures aggregate open interest in USD, early 2021. Source: CoinGlass

2021年2月8日、Litecoinのオープンインタレストは5億ドルを超え、価格は64%上昇し、2021年2月20日に247ドルでピークに達しました。しかし、同じ日にオープンインタレストは5億ドルを下回り、その後の8日間で価格は38%下落しました。特筆すべきは、5日間にわたって200ドルの心理的な価格サポートが維持され、その後Litecoinの価格は142ドルまで下落しました。

また、2021年5月9日、Litecoinのオープンインタレストは49日後に5億ドルを下回りました。その期間中に409ドルの史上最高値を記録し、わずか13日で71%の修正を経て、118ドルで落ち着きました。

19ヶ月以上前の出来事から因果関係を推測することはできませんが、Litecoinのオープンインタレストには注意を払うことが重要です。現在の5億ドルのレベルから減少する場合、過去のデータからは94ドルから62ドルまでの可能性がある30%の下落が示唆されます。