「鉱山からの供給過剰により、電気自動車のバッテリーに使用されるコバルトの価格が大暴落」

Due to an oversupply from mines, the price of cobalt used in electric vehicle batteries has plummeted.

コンゴ民主共和国からの供給増加に対応して、コバルト水酸化物の価格が下落しています。コバルトは、電気自動車(EV)のバッテリーを作るために一般的に使用され、銅の副産物としてコンゴで生産されています。

コバルト水酸化物の価格は、売り手と買い手の間で合意された基準金属価格の一定割合で計算されます。これを支払い価格といいます。Benchmark Mineral Intelligence(BMI)によると、支払い価格は2021年後半から2022年初めに記録された90%から、8月にはコバルト金属価格の46%に低下しました。当時、1メトリックトンのコバルトの取引価格は6万ドルであり、現在の価格は約3.2万ドルです。

BMIのアナリスト、ロマン・オーブリーによれば、需要が増加するまで価格は低水準のままでしょう。オーブリーは次のように述べています。

「需要が現在の大量のコバルト供給に追いつくまで、価格が2022年の水準に戻ることはないと考えられます。しかし、EV産業の進展速度を考えると、2027年には需要が供給を大幅に上回ると予想されます。」

EVのバッテリーに加えて、コバルトはバッテリー駆動の消費者向け電子機器にも重要です。これらは主にノートパソコンや携帯電話を含みます。

コバルトの需要は一般的に増加していますが、供給がはるかに高いです。さらに、消費者電子機器の販売が減少していることも指摘されています。

コバルト価格の下落に影響する要因

供給の増加に加えて、インドネシアからの生産も増えています。BMIによると、東南アジア諸国からのコバルト供給は100%以上増加し、1万9000トン以上になると予想されています。同様に、コンゴ民主共和国からのコバルト供給は14%増加し、全体の約72%にあたる16万9000トンになると予想されています。

コバルト需要に影響を与える別の要因は、EVメーカーがニッケル、コバルト、マンガン(NCM)を使用するバッテリーではなく、より安価なリチウム鉄リン酸塩(LFP)バッテリーにシフトしていることです。モルガン・スタンレーのアナリストによれば、この状況は長期間にわたってコバルト需要に影響を与える可能性があります。

「これらの動向はコバルト需要に長期的な課題を提起しています。供給の成長と[中国のCMOCグループ]の在庫調整が進むにつれて、コバルト価格は引き続き圧力を受けると見ています。」

中国のCMOCグループは最近、コンゴのテンケ・フンギルメ鉱山(TFM)からのコバルトと銅の出荷を再開しました。2022年7月、TFMからの出荷がコンゴの商品取引および鉱業会社Gecaminesとのロイヤルティ支払いに関する紛争のために停止されました。2021年には、TFMは世界のコバルト供給の10%を担当していました。

先月、スイスの鉱業会社Glencore PLCは、コバルト供給が需要を上回り、今後数年間に大量の余剰を生み出すと予測しました。同社はコバルト価格を健全に保つために在庫を増やし、生産を削減する可能性も示しました。昨年、推定される世界のコバルト供給量は約19万トンで、余剰は1万トンでした。オーストラリアの金融サービスグループMacquarieのアナリスト、ジム・レノンによれば、今年のコバルトの余剰は8600トンに達すると推定されています。レノンによれば、2024年と2025年の余剰はそれぞれ1万200トンと1万400トンに上昇する見込みです。