カーブ（CRV）の価格は、迫り来る清算の脅威の中で1年ぶりの安値を記録しました
Curve DAOのガバナンストークンCRVは、創設者のマイケル・エゴロフがAaveでリスキーな融資を行ったとの報道が出た6月15日に12%下落しました。6月15日には、最低取引レベルである0.00035010 ETHに対してイーサリアム（ETH）に対して最低取引レベルを記録しました。
オンチェーン分析アウトレットであるLookOnChainによると、エゴロフは複数の分散型レンディングプロトコルに431百万CRV（約2億4600万ドル相当）を預け、複数のプラットフォームで1億1500万ドルのステーブルコインを借りました。エゴロフによる預金は、CRVの流通供給量の50.5％に相当します。
DeFiLlamaのデータによると、CRVは0.37ドルを下回る場合、Aave上で1億700万ドルの清算の脅威にさらされます。清算がトリガーされると、CRVトークンはAaveのスマートコントラクトにロックされ、関心を持った買い手が担保物を決済して清算するまで待たなければなりません。エゴロフのAaveローンを凍結し、さらなるCRVローンを防止するための提案がなされました。
エゴロフ氏のローンの規模がトークンに大きな圧力をかける一方で、CRVに対するネガティブなベットはかなり増加しており、急速な上昇の可能性を提供しています。
- EigenLayerの再ステーキングスマートコントラクトは、メインネットのローンチと同じ日に最大限界に達し、1600万ドルを集めました
- Aaveの分散型ソーシャルメディアプラットフォームであるLens Protocolが、新しいガバナンスモデルをリリースしました
- TetherのCTO、Paolo Ardoino氏は、BTCを何かの対価として売る場合、USDの代わりにゴールドで売るようにと述べました
CRVはショートスクイーズを起こす可能性がある
エゴロフ氏のローンが明らかになった後、CRV永続スワップ契約のオープンインタレストボリュームは3550万ドルから4630万ドルに増加しました。
BinanceやOKXなどの中央集権型デリバティブ取引所でのCRVトークンのファンディングレートは、Coinglassのデータによると、年率81％近くの歴史的な低水準まで下落しています。ネガティブなファンディングレートは、これらの新しいトレーダーのほとんどが追加の価格下落に賭けていることを示唆しています。
ショート側が混雑すると、購入者がストップロスを追いかける機会が生まれます。この現象は、ショートスクイーズとして知られています。これは、短期プレイヤーがポジションを守るために急速に逆方向に動かす場合や、アセットを買ってポジションをクローズする場合に発生します。
技術的には、CRV/USDペアは、0.53ドルから0.40ドルの2022年の低値近くでサポートを見つける可能性があります。ショートスクイーズからの急速な回復が可能であることから、価格は0.82ドルの50日移動平均に当たることができます。
下方向には、このサポートレベルの崩壊により、2021年の低値近くの0.32ドルまで売りが拡大する可能性があります。掲載時点で、CRVは約0.59ドルで最後の取引が行われています。
CRV/ETHトークンペアは特に弱いようで、ペアは新たな歴史的な安値を記録しました。ペアは下降パターンに従っているようで、0.0032 ETHレベルからの反発の可能性が示唆されています。
ただし、ETH市場構造が2022年の安値である0.0042 ETHサポートレベル以下にある場合、長期的なトレンドは負になる傾向にあります。
CRVの長期的な予測は暗い
Curveの収益統計もバイヤーにとって好ましくありません。FTXの崩壊後、同プラットフォームの手数料が大幅に減少し、時間の経過とともにCRVの収益率が低下しました。CRVステーカーは、取引手数料からCurveの収益の50％を支払われます。
分散型取引所は、2023年3月に一時的に活発化しましたが、最近数か月間は2年間の低水準近くにとどまっています。
CRVトークン保有者が特定のプールに報酬を向けるために投票して稼ぐ方法のもう1つは、賄賂です。取引手数料と同様に、賄賂を通じた収益は1年間近く低水準にとどまっています。
関連記事：バイナンス、コインベースの訴訟後、DeFiの取引高が444％急増：Finance Redefined
Curveの流動性は最近の数か月間に大幅に低下し、CRVは価格変動に対して脆弱になっています。暗号研究会社のKaikoは、CRVの流動性が年間で大幅に低下したことを発見し、800,000ドルの注文でも価格が2％動く可能性があると指摘しています。
CRVは、Aave上の2億6400万ドルのCRV担保DeFiローンから清算リスクに直面しているため、不確実性が高まっています。しかし、先物トレーダーがトレードのショート側に集まる可能性があり、急速な短期的な上昇の可能性があります。CRVの市場流動性の低下は、トークンが高いボラティリティにさらされているため、トレーダーにとってリスクが高まる要因となります。
