CPIが低いBTC供給に遭遇 – 今週のBitcoinについて知っておくべき5つのこと

'CPIが低いBTC供給 - 今週のBitcoinについての5つの重要事項'

ビットコイン(BTC)は、週明けに$30,000にしがみついている状態で新たな週が始まります。トレーダーによれば、「ベアリッシュダイバージェンス」がトーンを決めています。

静かな週末の後、BTCの価格は、広範な上昇トレンドの中で潜在的な調整期間に直面しているとトレーダーは述べています。

今週の市場にはどのような要素が考えられますか?

比較的落ち着いた期間の後、リスク資産にとって外部のトリガーが戻ってきています。米国のマクロ経済データのリリースと連邦準備制度(FRB)の幹部の複数のスピーチが重なります。

さらに、現在進行中の米国のビットコインの購入に関連する興味深い動向が加わり、ボラティリティの要素が揃っています。

コインテレグラフは、これらの要素などを週次のレビューで詳しく見ていきます。

弱気な$30,000のサポートがトレーダーをBTC価格の下落に飢えさせる

ビットコインは$30,000をわずかに超えて先週を終えましたが、それにもかかわらずその強さはあまり説得力がありません。

その直後に$20,000圏に下落したことがトレーダーのトーンを決め、上昇が再開される前に調整期間が入る可能性があると考えています。

BTC/USD 1-hour chart. Source: TradingView

「トレンドの継続を探しているので、現在の価格と$28,000の間にもう1つのハイヤーローを探します」とトレーダーのSkewは短期予測で説明しています。

「それ以外の場合、明らかな弱点が1週間の構造の崩壊につながります($25,000以下でのイコールハイとLLのブレイク)。」

BTC/USD annotated chart. Source: Skew/Twitter

別のトレーダーのJelleは、週次の時間枠での警戒サインを見ています。

「ビットコインは週次のベアリッシュダイバージェンスに陥った」と彼は相対的な強度指数(RSI)の振る舞いについてTwitterのフォロワーに伝えました。

「しばらくは守備に回る時期です。ブルマーケットはやってくるでしょうが、調整はゲームの一部です。より低い価格で入札しましょう、見てみましょう。」

BTC/USD annotated chart with RSI. Source: Jelle/Twitter

Crypto Tonyによれば、下降リスクは$29,500までに限定される可能性があります。これは前の週に新年間高値を記録したことを補完しています。

「$29,500の掃引は、現時点で牛がますます弱く見えるので私には理にかなっています。上方の流動性が私たちの上に掃引されたので、今度は下にある流動性を掴む時が来ました。まだポジションに入っていない場合は、このテストと回復を待つようにしてください」と彼は要約しました。

さらに、彼はBTC/USDが2023年までに最大40%上昇すると予測していますが、それに続く「より大きな修正」があると述べました。

BTC/USD annotated chart. Source: Crypto Tony/Twitter

8人のFRB幹部が主要マクロデータ週に同行

マクロコメンテーターたちは、米国の経済データの中で消費者物価指数(CPI)が主導する今週に忙しくなります。

7月12日に発表されるCPIは、インフレが低下していることを示すことで、まだホーク派のFRBを和らげる一因となります。

市場はほぼ一致して、先月の一時停止の後、金利が再び上昇すると予想しており、トレンドを上回るデータがいくつかの最後の不確実性を引き起こす可能性があります。

CPIに続いて、翌日には生産者物価指数(PPI)が発表されます。また、8人の連邦準備制度理事会(Fed)の役員が経済と政策について発言します。

金融コメンタリーリソースである「The Kobeissi Letter」は、カレンダーを要約しながら「今週は市場にボラティリティが戻ってくる」と予測しています。

今週の連邦準備制度理事会(Fed)の発言者: 1. フェド副議長バー – 月曜日 2. FOMCメンバーデイリー – 月曜日 3. FOMCメンバーメスター – 月曜日 4. FOMCメンバーボスティック – 月曜日 5. FOMCメンバーブラード – 火曜日 6. FOMCメンバーカシュカリ – 水曜日 7. FOMCメンバーメスター – 水曜日 8. フェド理事…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 2023年7月9日

CMEグループのFedWatchツールの最新データによると、金利の引き上げ確率は執筆時点で92%であり、前週の95%からわずかに低下しています。

Fed目標金利の確率チャート。出典:CMEグループ

引き続き、金融コメンテーターのTedtalksmacroは、連邦準備制度理事会(Fed)にとって重要な指標であるコアCPIを注視する必要があると主張しています。

彼はTwitterのスレッドの一部で「ヘッドラインは年率3.20%に下落する見込みであり、これは2021年3月以来の最低値となります。クリーブランド連邦準備制度、ミシガン大学、Truflationはすべて同様の数字を予想しています」と述べています。

「コアCPIは年率5.1%にわずかに低下する見込みであり、これは2021年11月以来の最低水準です。市場にとっては引き続き懸念事項であり、水曜日の市場の反応においてそれにより大きな重みを与えると予想しています。」

米国のコアCPI予測チャート。出典:Tedtalksmacro/Twitter

ハッシュレートに続くビットコインのマイニング難易度が新記録を更新

新鮮な転機として、ビットコインネットワークの基礎は近日中に新たな歴史的な最高値を達成する準備を進めています。

BTC.comの最新の推定では、ネットワークの難易度が5%以上上昇すると予想されており、これは遅い3月以来の最大の単一の上方調整です。

ビットコインネットワークの基礎概要(スクリーンショット)。出典:BTC.com

価格の停滞にもかかわらず、これはマイニングセクターの競争が続いており、将来の利益に対する信念が高まっていることを示しています。これにより、難易度は以前の下降を相殺し、約53.2兆の新たな最高値に達します。

同様の状況はハッシュレートにも当てはまり、一部の推定では最近初めて秒間400エクサハッシュ(EH/s)を超えたとされています。

ビットコインの推定総ハッシュレートチャート。出典:Blockchain.com

BTCの価格は2021年の最高値から50%以上下落しており、「価格はハッシュレートに従う」という古典的な格言に重みを加えています。

ブロックウェアのマイニングアナリストであるジョー・バーネットは、2020年のブレイクアウト後にビットコインが過去最高値を超えるために戻ると予想しています。

「2017年のブルラン時、全国的なマイニング禁止はなく、FTX、BlockFi、Celsiusなどで偽のコインも販売されていませんでした」と彼は述べました。

「ほとんどの人は次の急騰に備えていない」と彼は推論しました。

BTC供給ショックは「避けられない」

米国でのビットコイン現物価格上場投資信託(ETF)の最近の申請が、買い物ブームを引き起こしました。

先週末に報じられたように、米国の活動は再び上昇傾向にあり、BTCの供給所有権においてアジアと競い合っています。

分析によると、供給の減少による影響は長期的に明確になり、ビットコインの不変の2100万枚のうちわずか7.5%しか採掘されていません。

「このビットコインサイクルでは、過去3つのサイクルとは異なり、取引可能なビットコインの量は時間とともに減少しています」とコメントしたアレッサンドロ・オッタヴィアーニは今週末に主張しました。

「トレンドが続けば、供給ショックは避けられません。時間の問題ですが、いつかはわかりません。私たちはビットコイナーなので、待つことができます。なぜなら、私たちはビットコイナーであり、私たちの時間的選好度は低いからです」と彼は述べました。

オッタヴィアーニは、「HODLモデル」として知られるチャートをアップロードしました。これは将来の供給の可用性と価格パフォーマンスをマッピングする人気のあるツールです。

Bitcoin HODLモデルチャート。出典:Alessandro Ottaviani/Twitter

ETFに関しては、特に世界最大の資産運用会社であるブラックロックのものについて、オッタヴィアーニはメインストリームのナラティブが既にビットコインを非難するのではなく支持する方向に変わりつつあると付け加えました。

1/5ビットコインにおける「ブラックロック効果」は既に始まっています。その効果の一つはビットコインマイニング業界で見ることができます。同じ週に、Forbesにはビットコインマイニングを支持する4つの異なる記事が掲載されました。#Bitcoin pic.twitter.com/nXikYM8UtG

— Alessandro Ottaviani (@AlexOttaBTC) July 9, 2023

ビッグフィッシュが露出を増やす

将来のビットコインの収益性に自信を持つのは鉱夫だけではありません。

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先週、リサーチファームのSantimentによれば、最も取引量の多いビットコインの投資家グループは、停滞したBTC価格状況の中でも積極的に購入しています。

6月中旬以来、10〜10,000 BTCを保有する「シャーク」と「ウェール」と呼ばれるエンティティは、70,000 BTC以上のポジションを増やしました。

「ビットコインのシャークとウェールは、この30,000ドルから31,000ドルの範囲で価格が「つまらなく」なり始めても、減速の兆候を示していません」とSantimentはコメントしています。

「2023年6月17日以来、10〜10,000ドルの$BTCアドレスは71,000枚以上のコインを蓄積し、その価値は21.5億ドルに相当します。」

Bitcoinのシャークとウェールのデータ注釈付きチャート。出典:Santiment/Twitter

オンチェーン分析会社のGlassnodeによる別のデータによると、少なくとも1,000 BTCを保有する「ウェール」の数は8か月ぶりの高水準です。

Bitcoinのウェールエンティティチャート。出典:Glassnode

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