ビットコイン vs ゴールド 市場規模やその他の比較は実際に投資家にとって関連性があるのか？
ビットコインとゴールドの市場規模やその他の比較は投資家に関連性があるか？
ビットコインと金の関係は、ビットコインの起源にさかのぼります。ビットコインの白書には記載されていませんが、実際には、ビットコイントークフォーラムの投稿でサトシ・ナカモトがビットコイン（BTC）の最初のバージョンを紹介する際に、金の希少性に言及していました。これは、限られた供給量の2100万枚の重要性を強調するためでした。
ビットコインの市場価値は、よく総額12.8兆ドルの価値を誇る金と比較されます。また、多くの仮想通貨の専門家は、金の上場投資信託（ETF）が2004年に承認されたことがこの資産の価格上昇のカタリストであると指摘します。
現在、ビットコインは30,000ドルの水準で抵抗を受けており、このレベルを超えることができない原因は、機関投資家がBTCと金を価値の保管手段としてどのように比較しているかによるかもしれません。
ビットコインの現在の時価総額は5700億ドルであり、Visa、台湾半導体、JPモルガン・チェースなどの伝統的な巨大企業をしのいでいます。しかし、それはまだ銀の55%後方に位置しており、世界的に最も取引可能な資産である金には大きく及びません。
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これは重要な問題を提起します。これら2つの資産の価格はどれだけ密接に関連しているのでしょうか？簡単に言えば、実際には価格には顕著な関連性があるのでしょうか？
この説明は、ビットコインの高い変動性を考慮すると明らかになります。たとえば、30日間の相関指標は数週間で正から負に変わることがあります。この一貫性のない価格の関連性は、ビットコインの比較的控えめな採用と、投資家がまだビットコインの潜在能力や実用的な応用について戦っている不確実性に起因すると言えます。
投資家やアナリストたちは、ビットコインの分散化された性質と限られた供給がその金融的な準備資産としての役割を正当化するかどうかについて議論を続けています。一方、その価格の不安定性が交換手段としてのビットコインの実用性を妨げると主張する人もいます。それにもかかわらず、ビットコインの時価総額を主要なグローバル株式や他の商品と比較することには障害はありません。
ビットコインの時価総額を金と比較すると興味深い傾向が明らかになります。これにより、10％と4.5％の抵抗レベルが$30,000の抵抗の理由を説明する可能性があります。
ビットコイン投資商品と金ETF
CryptoCompareによると、ビットコインに関連する投資商品は7月に合計240億ドルを集めました。これにはGrayscale Bitcoin Trustやさまざまなプロバイダーの上場ノートなどの商品が含まれます。これは、現在のビットコインの時価総額5700億ドルの約4.2％に相当します。機関投資家が保有していると報告されている166万BTCというより寛大な見積もりを考慮しても、それは総時価総額のわずか8.5％に過ぎません。
比較的に、金で裏付けられたETF商品は6月に2150億ドルと評価され、金の時価総額のわずか1.7％に過ぎません。ただし、ビットコインとの公正な評価を考慮するには、政府や銀行が好む物理的な金の保有量も考慮する価値があります。同時に、規制はしばしばファンドマネージャーを上場されたBTC商品に向かわせるため、この差異が生じます。
たとえば、中央銀行や国際通貨基金は46,603トンの金を保有しており、これは2.84兆ドルに相当します。バーとコインへの私的な投資は45,000トンで、さらに2.74兆ドルの価値があります。合計で、投資家は5.8兆ドルの金を保有しており、その市場価値の45.2％を占めています。
この分析によれば、機関投資家によるビットコインの価値保管手段としての採用は、金と比較して約81％小さいと言えます。これは、ビットコインの時価総額が5700億ドルであり、優勢な貴金属である金の時価総額に比べて95.5％も低いということを一部説明しています。
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ビットコインは価値の保管手段としての使用に関係なく成功する可能性がある
ビットコインの時価総額は、完全な制度的な価値保存手段として採用されなくても、5倍に増加し、2.9兆ドルに達する可能性があります。この急増は、分散型デジタル取引への需要の拡大から生じる可能性があります。従来の金融システムが障害に直面している中、ビットコインはグローバルな検閲耐性取引VoAGIとしての役割が重要視されています。
さらに、ビットコインの電子商取引やオンラインマーケットへの統合が進むことで、取引量が増加する可能性があります。従来の支払い方法に代わる選択肢を求める個人の増加により、ビットコインの希少性と有用性が自己強化する価値サイクルを確立する可能性があります。これらの特異な要素の組み合わせにより、ビットコインの価格急騰は、単に制度的な価値保存手段としての採用に依存するものではないかもしれません。
