「ビットコイン価格は$28,000を下回り、範囲から抜け出し、オプションはビットコインのベア派に傾く」

Bitcoin price falls below $28,000, breaks out of range, options tilt towards bearish sentiment.

8月16日、ビットコインは56日ぶりに29,000ドルを下回りました。アナリストたちは、インフレへの懸念や利上げの必要性について述べた今週の連邦公開市場委員会の議事録が原因であると指摘しました。

価格の下落の直接的な理由にもかかわらず、今週金曜日に行われる5億8000万ドルのビットコイン(BTC)オプションの満期がベア派に有利です。彼らは8月18日に1億4000万ドルの利益を上げる可能性があり、ビットコインの下方圧力を増し、底値を探すBTCの状況を複雑にします。

連邦準備制度理事会の議事録は伝統的な市場に影響を与えなかった

8月16日、連邦準備制度理事会のパウエル議長は2%のインフレ目標を強調しました。これにより、米国10年債券利回りは2007年10月以来の最高水準に上昇し、リスキーな資産である仮想通貨から現金ポジションとそのような状況に備えた企業に資金が移動しました。

特に、連邦準備制度の議事録が公開される前にビットコインはすでに9日ぶりの最低水準である29,000ドルまで下落していました。議事録の影響は限定的であり、特に10年債券利回りが上昇していたことから、連邦準備制度がインフレを制御する能力に対する懐疑が示されています。

また、8月17日には、S&P 500指数先物は8月16日の前イベントレベルと比較してわずか0.6%下落しました。同時期に、WTI原油は1.7%上昇し、金は0.3%下落しました。

中国経済への懸念も下落に寄与した可能性があります。中国は予想を下回る小売売上高と固定資産投資を報告し、仮想通貨への需要に影響を与える可能性があります。

価格下落の正確な原因は不明ですが、8月18日の週次オプションの満期後にビットコインがトレンドを反転する可能性があります。

ビットコインのブルたちは間違った賭けをした

8月8日から8月9日の間、ビットコインの価格は一時的に29,700ドルを超え、オプション契約を利用するトレーダーたちの間で楽観的なムードが広がりました。

8月18日のDeribitビットコイン・オプションの合計オープン・インタレスト。出典:Deribit

0.57のポット・トゥ・コール・レシオは、3億6500万ドルのコール(買い)オプションと2億50万ドルのプット(売り)オプションのオープン・インタレストの差を反映しています。しかし、8月18日にビットコインの価格が27,000ドルまたは28,000ドル以下で取引されると、5億7000万ドルのオープン・インタレストよりも低くなります。

現在の価格動向に基づいて、以下は最も可能性の高い3つのシナリオです。コール(買い)およびプット(売り)インストゥルメントの8月18日のオプション契約数は、満期価格によって異なります。各側面の有利さが理論的な利益を構成します。

  • 26,000ドルから28,000ドルの間: 100コール vs. 5,300プット。プット(売り)インストゥルメントが1億4000万ドルの有利さを持ちます。
  • 28,000ドルから28,500ドルの間: 100コール vs. 3,900プット。プット(売り)インストゥルメントが6000万ドルの有利さを持ちます。
  • 28,500ドルから29,500ドルの間: 600コール vs. 1,300プット。プット(売り)インストゥルメントが2,000万ドルの有利さを持ちます。

中央銀行がインフレを抑制するために行った措置による将来の経済減速への懸念が増えていることから、ビットコインのベア派が優位を保つ可能性が高いです。この傾向は金曜日の満期に限定されず、特にBTCブルの主要な短期目標である現物の上場投資信託の承認の可能性が非常に低いため、続くと予想されます。

その結果、ブル側の人々は厳しい立場に立たされています。彼らのコール(買い)オプションの成功は、ビットコインの満期価格が28,500ドルを超えることに依存しています。最も可能性の高いシナリオでは、ベア派が1億4000万ドルの有利な結果を得ることができるため、ビットコインの価格のさらなる修正の可能性が示唆されています。