この指標によると、ビットコインは現在S&P500に対して過小評価されています

ビットコイン(BTC)は、S&P 500に対して現在過小評価されています。

これは、過去200日間のビットコインとS&P 500の関係にOLS(最小二乗)回帰を実行し、現在のS&P 500の価格に基づいてビットコイン価格の適正価格を推定するメトリックによるものです。

この方法論(過去200日間のビットコインとS&P 500の価格のOLS回帰)により、BTCの適正価格は27,550ドルとなります。

現在の価格は、26,000ドル台中盤で約1,000ドル下がっており、この適正価格の評価に対して約3.7%過小評価されています。

これは、ビットコインが200日間のOLS回帰によって導出されたS&P 500への適正価格に対して見た場合、2月中旬以来最大の過小評価です。

ビットコインと米国株式市場、特に成長株は、利上げの変化に敏感な、リスク資産として両方を分析し、密接な取引相関性があります。

米国株式市場は、最近急増する人工知能(AI)技術が生産性と利益を大幅に向上させる可能性についての膨大な楽観主義によって、ビッグテック株の急騰に牽引されています。

ビットコインと株式市場の歴史的な相関関係により、前者が停滞する一方で後者が上昇するほど、ビットコインの「追いつき」ラリーの余地が増えます。

ビットコインは、4月の31,000ドル台で記録した年初来高値から約15%下落し、S&P 500は木曜日に4,300ドルの年初来高値を探っています。

相関関係の弱体化がビットコインの追いつきラリーの見通しを制限

しかし、ビットコインが急騰する株式市場に追いつくための主張は、数か月前よりも弱くなっています。

それは、S&P 500とビットコイン価格の相関関係が過去12か月間で大幅に弱まったためです。

昨年の今頃、ビットコインとS&P 500の60日間のピアソン相関係数は、CoinMetrics.ioが提示したデータによると、0.6以上でした。

一方、6月6日現在、約0.14でした。

2つの資産クラスの相関関係が弱まった多くは、3月に銀行危機が株式セクターのセンチメントを揺るがし、ビットコインに安全な避難需要を注入したときに起こりました。

3月の価格変動は、投資家がビットコインを、長年の支持者が常に望んでいたように、現在の法定通貨に基づく金銭システムの分散化と安全な代替手段として見るようになったことを示しています。

実際、ビットコインのS&P 500への相関関係は最近弱まっている一方で、ビットコインと金の相関関係は増加しています。

Paxfulのトークン化された金(PAXG)に対するビットコインの60日間のピアソン相関は、スポット金価格を追跡しています。今年の高値を更新し、約0.3以上になりました。