ビットコインは、金曜日の$715M BTCオプション満期に向けてブルが優位性を誇示する中、$30Kをキープしています

6月19日から6月21日にかけて、ビットコインは30,300ドルに向かって15%急騰し、多くのトレーダーを驚かせ、レバレッジショート先物契約の1億2500万ドルに及ぶ清算を引き起こしました。急騰のトリガーを特定することは複雑ですが、一部のアナリストは、ブラックロックの上場投資信託(ETF)申請が規制当局の承認を受ければ、機関投資家の流入が可能性として挙げています。

ブラックロックは、スポット#Bitcoin ETFの作成をSECに提出しました。彼らの評判からすると、これはこれまでのすべてのスポットETFの試みの中で最も起こりやすいです。機関投資家の流動性の門がついに開かれるかもしれません。https://t.co/c9g2Ten1h8 pic.twitter.com/L2NmXq11gL

— Joe Consorti ⚡ (@JoeConsorti) June 15, 2023

ARK InvestのCEO兼最高投資責任者であるCathie Woodは、同社がビットコイン( BTC )価格に対して楽観的である根拠、特に100万ドルのターゲットについて説明しました。Woodによると、デフレ環境でも、ビットコインは、従来の金融システムの相手方リスクに対する解決策を提供することにより、アウトパフォームすることができます。

さらに、6月16日にBinanceが米国証券取引委員会と一時的な合意に達したことにより、ネガティブな規制的なプレッシャーが緩和されました。このイベントは、ビットコインのベアたちが、週間のBTCオプションの7150万ドルで利益を得る機会をさらに確固たるものにしました。

ビットコイン価格が25,000ドルを下回ったとき、ベアたちは間違いを com

6月10日にビットコインの価格が26,300ドルを下回り、オプション契約を利用したトレーダーによるベアリッシュな賭けが燃え上がりました。このレベルは6月16日に回復されたため、ベアたちはビットコインの27,000ドル以下での取引に賭けを集中させています。

0.82のプット・コール比率は、4億1500万ドルのコール(買い)オプションと3億ドルのプット(売り)オプションの未決済残高の違いを反映しています。しかし、結果は低くなるでしょう。なぜなら、ビットコインが2日間で10%上昇したため、ベアたちは驚かされたからです。

例えば、6月23日のUTC午前8時にビットコインの価格が29,800ドル近くにとどまる場合、プットオプションはわずか5百万ドルになるでしょう。この違いは、そのオプションの満期時にBTCがその価格よりも高く取引された場合、ビットコインを28,000ドルまたは29,000ドルで売る権利は無効になるためです。

ブルたちは2.5億ドルの利益を上げる好位置にいます

現在の価格行動に基づく4つの最も可能性の高いシナリオを以下に示します。6月23日にコール(買い)およびプット(売り)インストルメント用に利用可能なオプション契約数は、満期価格に応じて異なります。各側を有利にする不均衡は理論利益を構成します:

  • 27,000ドルから28,000ドルの間:3,500コール対1,200プット。純結果は、コール(買い)インストルメントが6,000万ドル有利です。
  • 28,000ドルから29,000ドルの間:7,300コール対500プット。純結果は、コールインストルメントが1億9500万ドル有利です。
  • 29,000ドルから30,000ドルの間:8,600コール対100プット。ブルの優位性は2.5億ドルに増加します。
  • 30,000ドルから31,000ドルの間:10,400コール対0プット。ブルは完全に制御し、3億1000万ドルの利益を上げます。

この荒い見積もりは、ベアリッシュな賭けにおけるプットオプションと、ニュートラルからブルリッシュな取引におけるコールオプションだけを考慮しています。ただし、この単純化には、より複雑な投資戦略は除外されています。たとえば、トレーダーはコールオプションを売却して、特定の価格以上でビットコインに対するネガティブな露出を得ることができますが、この影響は推定するのが難しいです。

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ベアたちは、ブラックロックやWisdomTreeなど、複数のビットコインETF申請を軽視しようとする可能性があります。一方、ブルたちは、フランスでのBinanceの調査を含む規制上の変化に注意を払う必要があります。パリ検察庁は、「デジタル資産(PSAN)のサービスプロバイダーの機能の違法な行使の行為と重大なマネーロンダリングの行為」と引用したと報じられています。

週次の満期における重要なレベルは28,000ドルですが、増加した暗号通貨の規制リスクのため、結果を予測することは不可能です。もしブルたちが2.5億ドル以上の利益を出せば、その資金はおそらく28,000ドルのサポートをさらに強化するために使用されるでしょう。