仮想通貨アナリストは野球から何かを学ぶことができる

仮想通貨アナリストは野球から学ぶことができる

先週末、チャンネルをめくっていて(そして熱心なスポーツファンでもある私は)、今年のメジャーリーグのドラフトをちょっと見ました。信じられないかもしれませんが、イベントが進行するにつれて、デジタル資産のことが頭に浮かびました。

正直に言うと、野球と暗号通貨には最も具体的なつながり(あるいは関連)がないかもしれませんが、私の頭の中は時々そんな感じです。

とにかく、どの競技も、ドラフトではチームが将来何を達成すると信じて選手を選びます。これはテレビ画面に登場するほぼすべてのスポーツで起こることです。

今、あなたは Crypto Long & Short という、プロの投資家向けのインサイト、ニュース、分析が掲載された私たちの週刊ニュースレターを読んでいます。 こちらで 毎週水曜日に受け取るためにサインアップしてください。

野球は、他のプロリーグとは異なり、今日のドラフトされた選手がメジャーリーグのフィールドに立つのは3〜4年後、もしくはそれ以上かかる場合があります。ドラフトの日とデビューの日の間には、育成のために数年間下位リーグで過ごします。

ビットコイン(BTC)、イーサリアム(ETH)などの確立されたデジタル資産はベテランのスターのようですが、アルトコインは最近ドラフトされた選手のようなものです。彼らは、あらゆる意味で見込み選手であり、成功を収めるまでには長い道のりがあります。

しかし、暗号通貨の見込み選手をどのように評価すればよいのでしょうか?何を見るべきで、どこから始めればよいのでしょうか?

良くも悪くも、私の出発点は開発者の活動です。それはプロトコルの成長の兆候であり、開発者が自らの知的資本をどこに割り当てたかのシグナルと見なしています。一般的なテーゼとしては、開発が行われる場所においては、価値の蓄積と価格の上昇が起こる可能性があるということです。

私の情報源は、ベンチャーキャピタルファームElectric Capitalの開発者レポートであり、それは暗号通貨とWeb3エコシステム全体で起こっている「開発者の活動を数量化」することを目的としています。

以下に私が見つけた内容を示します。

新たな開発者が暗号通貨を去っている

見込み選手を評価する前に、誰かがそのゲームに興味を持っているかどうかを確認することが役立ちます。Googleの検索トレンドを見ると、「bitcoin」と「cryptocurrencies」の両方の検索が1年前と比べて半分程度に減少していることがわかります。また、Electric Capitalのレポートによれば、全体の開発者数は過去1年間で22%減少し、1月からの収縮率は8%です。「新たな開発者」は1月から18%減少しており、全体の数よりも悪化しているため、新参者が撤退を引き起こしたと推測されます。

広い視野では、過去2年間と3年間ではそれぞれ26%と92%の増加が見られます。全体の傾向は上向きですが、最近の12か月間における暗号通貨の課題は、新たな開発者には理解できるようにネガティブな影響を与えました。一方、12か月以上この領域で活動している開発者は進んでいます。

また、私の最初の考えは、開発の成長が価格の加速につながるということでしたが、今年の収縮期にもかかわらずBTCは急上昇しているため、実際にはその判断がまだ出ていない可能性があると思います。

私は、価格の上昇がビットコインやイーサリアムの開発者活動の増加につながり、逆に小規模でより知名度の低いプロトコルの場合はその逆のことが起こる可能性があると考えています。

それでも、一部の暗号通貨プロトコルは大きな成長を示しています

最も多くの開発者を抱える20のエコシステムのうち、3つが前年比で成長しており、2つは取引可能なトークンを持っています:

Osmosis (OSMO)

  • 1年間の開発者増加率:56%
  • 2年間の開発者増加率:296%

Osmosisは、Cosmoソフトウェア開発キットを使用して構築されたインターチェーンの分散型取引所(DEX)で、過去1年間で総開発者数が56%増加しました。月間の活動も活発で、5月から6月にかけて26%増加しました。

しかし、そのネイティブトークンOSMOの価格はそれに続いておらず、2023年には27%下落し、直近90日間では36%下落しています。ただし、30日間のパフォーマンスは良く、価格は7%上昇しています。

活動と価格の乖離は、開発者の関心が高まっているプロトコルの最前線に立ちたいと考える投資家にとって魅力的な機会を提供するかもしれません。

Optimism (OP)

  • 1年間の開発者の成長率:27%
  • 2年間の開発者の成長率:327%

Optimismは、レイヤー2のブロックチェーンであり、低コストでイーサリアム上に構築された分散型アプリケーションの迅速なスケーリングソリューションを目指しています。そのガバナンストークンであるOPのパフォーマンスは、実際に開発者の成長を上回り、年間で127%増加しています。しかし、最近は弱含みであり、過去90日間で47%下落しています。

Starknet

  • 1年間の開発者の成長率:4%
  • 2年間の開発者の成長率:590%

リストの最後を飾るのは、トークンが現在販売されていないレイヤー2ネットワークであるStarknetです。それでも、プロトコルに取り組む新しい開発者の流入を考慮すると、言及する価値があります。

見込みを特定するための唯一の方法ではありませんが、プロトコルに取り組んでいる開発者の数とその数字が増える速度は、私の見解では良い出発点です。革新、効率、価値が進むにつれて、次のベテランを特定するのに大いに役立つかもしれません。

要点

CoinDeskの編集長代理であるNick Bakerによると、以下は一読する価値のあるニュースです:

  • BLACKROCK TURNABOUT: BlackRockのCEOであるLarry Finkは、かつては明らかな仮想通貨の懐疑論者でした。しかし、最近は世界最大の資産運用会社を別の方向に導いており、ビットコインETFの上場を申請しました。先週、FinkはFox Businessに対して、ビットコインが「金融を革命化する可能性がある」と述べました。この方向転換について業界がどのように考えているかを説明する素晴らしい記事があります。
  • HERE WE GO: ビットコイン(BTC)が2023年に急騰しているとはいえ、全体的な仮想通貨市場への信頼は本当に高まっているわけではありません。アメリカ政府が業界のリーダーを追い詰め、デジタル資産について重い手法で対応するため、将来に興奮するのは難しいです。しかし、Standard Chartered Bankのアナリストは、昨日の盛り上がりの日々に戻って、非常に楽観的な見方をしています。彼らはBTCの価格が今年末までに5万ドル(現在の価格は約3万ドル)に上昇し、2024年末までに12万ドルに達すると見ています。これらの大手銀行による価格予測は決して確固たるものではありません。正確に予測するのは難しいです。しかし、こちらの予測は、物事がどれほど陰鬱だったかを考えると特に注目に値します。
  • PRIVACY: 多くの仮想通貨のベテランや理想主義者はプライバシーを重視しています。したがって、今週の3つのニュースは彼らを困惑させるでしょう。データ企業のArkham Intelligenceが2回もリストに載っています:まず、それ以外の匿名の仮想通貨ウォレットを特定するための新製品。このサービスの噂が広まると、Arkhamは既にクライアントのメールアドレスを漏らしていたことが明らかになりました。3つ目のアイテムは、BlackRockのスポットビットコインETFの申請に盛り込まれているトレーダーの監視がどれだけ深く組み込まれているかについてのCoinDeskの独占記事です。

Nick Bakerによる編集。