ビットコインは7月を赤字で終える見込み – 8月にはさらなる苦悩がBTCに訪れるのか?

ビットコインは7月を赤字で終え、8月にはさらなる苦悩がBTCに訪れるか?

Bitcoin / Source: Adobe

ビットコイン(BTC)は、市場時価総額において世界初かつ最大の仮想通貨であり、通常とは異なる弱い7月を約4%下げて終える見込みであり、低い29,000ドル台の範囲内で停滞しています。

月末のポジショニングにより市場に乱れが生じる可能性もありますが、週後半には主要な米国の経済データが発表されるため、ビットコインの取引状況は比較的抑制されたままとなる見込みです。発表されるデータにはISM PMI調査結果、JOLTs Job Openingsデータ、および7月の公式雇用報告書が含まれます。

最近のマクロの影響を受けていないビットコインです。

代わりに、BTC市場は最近のウォールストリートの大物であるブラックロックなどによるスポットビットコインETF申請の波と、米国証券取引委員会(SEC)の規制執行による継続的な規制に焦点を当てているようです。

ただし、今週の米国のデータが「ソフトランディング」の物語を強化し続ける場合、つまり米連邦準備制度理事会(Fed)が景気後退を引き起こさずに米国のインフレを制御できるという考えに対して強化される場合、これはリスク資産にとってプラスになる可能性があります。

最近数週間、テック株は上昇傾向にあり、ナスダック100指数は過去最高値から約6%の範囲内にあります。

もしテック株の上昇が今週も続くなら、それはビットコインにとって追い風となる可能性があります。

最近数か月間、BTCとテック株の相関関係は著しく弱まっていますが、2020年以降は通常非常に強い相関関係がありました。

CoinMetricsによると、ビットコインの60日間のピアソン相関は(確かにテック株が支配的でない)S&P 500に対して最後の値は0.1(非常に弱いですが、依然として正の値)で、2022年上半期の0.70以上の高値から低下しています。

8月にはビットコインにさらなる苦悩が訪れるかもしれませんか?

7月に不振を経験したビットコインは、歴史的には最も弱い月である8月に向けて後退しています。

bitcoinmonthlyreturn.comによると、ビットコインの価格が2010年末に始まって以来、12回の8月のうち7回は下落しています。

8月の仮想通貨の平均リターンはまだわずかにプラス0.69%ですが、価格の履歴が始まった当初の月間平均リターンの11%を大きく下回っています。

歴史的な先例にもかかわらず、投資家はビットコインの短期的な見通しに対してさほど慎重ではないようです。

少なくとも、それがビットコインオプション市場の価格設定からの受け取り方です。

7日間、30日間、60日間、90日間、および180日間で満期になるビットコインオプションの25%デルタ・スキューはすべてゼロ以上のままです。

25%デルタ・スキューがゼロ以上であることは、上昇傾向のあるビットコインコールオプションが等価の下降傾向のあるプットオプションよりもプレミアムで取引されていることを意味し、投資家が前者を過剰に要求していることを示唆しています。

6月末から7月初旬の過度な楽観は明らかに減少しましたが、これらのビットコインオプションの25%デルタ・スキューは、5月と6月初旬のブラックロックのスポットビットコインETF申請前のレベルを上回っています。

8月に入る投資家のポジショニングは、年初来の高値である31,000ドル台上部の回復が、25,000ドル台の5月の低値に戻るよりも可能性が高いとされています。

注目すべき主要なサポートゾーンはこちらです

(現時点では)チャート分析は上昇志向を支持しています。

ビットコインの2023年の強い上昇トレンドは今のところ維持されていますが、仮想通貨は中間の28,000ドル台で主要なサポートのテストに近づいています。このテストに合格すると、年初来の高値の再テストが強く示唆されます。

もし2023年の上昇トレンドが破れると、ビットコインの中長期の見通しに大きな打撃となり、5月の低値の近くでの短期再テストを示唆することになります。ただし、これには中間の26,000ドル台の主要な200日移動平均を下回る必要があります。